台灣三大退休基金———勞保基金、勞工退休基金和退撫基金，是台灣民眾退休后最主要的經濟保障，每個月幾乎每位台灣人都要進行“定期定投”，目前資金總額 已經超過萬億元(新臺幣，下同)。然而，負責管理三大基金的台灣當局則被民眾戲稱為台灣最大的也是最差的“投資信托公司”。
近日，臺當局公布了2011年度三大退休基金的投資收益情況———全部虧損，虧損程度接近2008年金融海嘯時的情形。
三大退休基金接連出現負收益，加上台灣“少子化”與“老齡化”趨勢加重，后續退休基金積累乏力，不少台灣民眾對退休后的幸福生活產生惴惴隱憂。有台灣媒體曾將每年退休人員數量和積累的退休基金總量進行推算，得出二十年后臺退休基金將面臨破產，有人將領不到退休金。
退休基金允許投資
如果虧錢民眾埋單
本月9日，臺當局公布了退撫基金2011年收益情況，年收益率為臺當局三大基金表現最差。臺退撫基金管理部門工作人員9日稱，截至2011年度1月底， “退撫基金”年收益率為-5.98%，其中海外“自行經營”部分，歐元區僅持有一部分德國公債，成本約940萬歐元(約新臺幣3.7億元)，報酬率約 14%。海外“委托經營”部分，目前委托類型都屬股票型，未持有任何歐洲地區的公債。上個月底，臺當局公布了2011年勞保基金和勞工退休基金的投資收益 情況。其中勞保基金虧損124.5億元，收益率為-2.97%，勞工退休基金虧損455億元，收益率為-3.76%。
目前，台灣退休基金的提取和發放方式，主要按照企業員工和企業主每月按比例繳納一定數量的退休基金，直至企業員工退休時再依照規定每月或一次性提取退休 金。在退休基金的使用方面，則由臺當局采用“自行經營”和“委托經營”并重的投資策略進行理財。在“委托經營”中，臺相關部門需支付一定的投資管理費用。 然而，“委托經營”并不一定能夠帶來很好的收益，據台灣媒體提供的數據顯示，以退撫基金為例，截至2008年底臺當局累計支付投資管理費用約12.9億 元，累計損失金額高達287.6億元，績效均不如“自行經營”成效，顯然沒有達到借助“委托經營”分散投資風險并提升基金收益的目標。
臺分析人士稱，面對投資虧損，最後埋單的仍是台灣民眾。在有關勞保基金、退撫基金管理規定中，都明確寫著：不足額部分由“當局撥補之”。“簡單地講，就是 退休基金如果破產，全體民眾埋單”，台灣政治大學風險管理系教授指出，“未來基金不足，當局將由財政撥補，就等於向所有納稅人的所得稅上開刀。”
面對投資虧損，一些民眾對投資監管表示不滿。據台灣媒體報導，有台灣民眾稱，勞保部門三四十人管理著四五千億的老保基金，只有十幾個人負責交易、交割和研究。平日里只有兩三個人負責看盤，這種管理難以讓人安心。
老年增多青年減少
越晚退休越倒霉？
據台灣媒體報導，由於面臨每年退休人員的增多，新生力量的減少，導致退休基金繳納總量不足，后續退休基金積累乏力等問題，使得臺退休基金每年將面臨高達萬億的財務空洞。
臺勞保部門負責人指出，依據目前的趨勢預計五十年后台灣老年人口占總人口的比例將超過40%，未成年人約占10%，工作的人口則占不到50%。而這些都會給未來的退休保障體系帶來巨大的壓力。
另據台灣有關部門在2005年所做的調查顯示，平均每7.5個年輕人供養一位老人，隨著“老齡化”和“少子化”的加重，缺口會越來越難應付。至2060年將惡化至每1.5個年輕人供養一位老人。面對此種預測，甚至有人曾表示“越晚退休的人，越倒霉”。
為了應對未來可能出現的退休金給付不足的情況，台灣退撫基金監理委員會工作人員表示，多數臺公務人員認為應提高每月繳納比例，不贊同“高風險高收益投資”，主張采取較保守的投資方式。
對於退休基金買賣股票，也有臺民眾提出意見，認為應該加強規範。有人指出對於股票的買賣，人們會揣測當局是“護盤”或者“倒貨”，因此不利用股市的健康發 展。對此，臺退休基金監管部門工作人員回應稱，“護盤”不是退休基金任務，如果能制定出具體投資停利或停損的量化評估指標，應該有助於擺脫外界對基金運作 的不當干預，回歸專業性的投資經營。
資料來源:鉅亨網
